Fiat 850 разрабатывался как модернизированная версия Fiat 600, но стал самостоятельной моделью более высокого класса с 4-местным трёхобъёмным кузовом, который отличался вместительным квадратным багажником спереди и коротким задним свесом, где располагался 4-цилиндровый двигатель водяного охлаждения объёмом 843 см3. Во всём остальном он ушёл от Fiat 600 недалеко, хотя имел удлинённую колёсную базу - 2025 мм. Fiat 850 предлагался в двух уровнях отделки (Normale и Super) с моторами мощностью 34 и 37 л.с. соответственно. В 1968 г. появилась модификация 850 Special с двигателем мощностью 47 л.с. и передними дисковыми тормозами.

Кроме стандартного 2-дверного седана и минивэна Familiare (наследника Multipla) Fiat 850 выпускался в спортивных версиях Coupe и Spider. Они отличались повышенной до 48 л.с. мощностью, передними дисковыми тормозами, спортивными сиденьями, панелью приборов и рулём. Купе, представленное на Женевском автосалоне 1965 г., имело заводской кузов фастбэк с посадочной формулой 2+2, а Spider был спроектирован и построен в ателье Bertone. Обе модификации разгонялись до 145 км/ч. В 1968 г. они получили новый двигатель объёмом 903 см3 и мощностью 51 л.с., с которым выпускались до 1972 г. (Spider - до 1973 г.). Всего было произведено почти 2.3 млн. единиц Fiat 850, включая испанского двойника SEAT 850.

Fiat 850 Shellette - пляжный вариант автомобиля Fiat 850 от Джованни Микелотти, выполненный по примеру Fiat 500 и 600 "Jolly" производства Ghia. Студия изготовила всего 80 таких машин, и все они комплектовались двигателем объёмом 903 см3 (48 л.с.) от Fiat 850 Sport Coupe.